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人民币持续升值，理财师提醒 个人盲目兑换外币得不偿失
话由 上周，美元兑人民币汇率在一片“破8”的预期声中，出人意料地向下回调。但综合各方面的信息分析，人民币仍然面临较大的升值压力。一个可供佐证的依据是，国内各外资银行的美元理财产品，其收益率均为人民币继续升值2.5%预留了空间，即他们预期今年内美元兑人民币的汇率将到1：7.8的水平。在此背景下，对于手头持有外汇的人来说，把外币换成人民币似乎是一个明智的选择。
然而，有理财分析师近日在接受本报记者采访时却表示，面对人民币的不断升值，盲目兑换手中的外汇可能招致收益损失。他们建议持有外币人士要根据自己的个人情况，合理地进行外汇理财，确保外汇的保值增值。
人民币于近几个月来连续升值，美元兑人民币汇率目前已逼近破“8”
关口。这个敏感区不但为宏观经济学者和经济金融界所关注，手中有美元外币的普通居民也特别关心：是把一直存在银行的外币进行抛售还是继续留存在银行，让其保值或者择机再作安排？针对近日来普通投资者关注的投资热点，本报记者专门采访了光大银行广州分行首席理财师郭昭阳和中信银行广州分行外汇市场分析师梅治信。
广东外币存款增幅相对收窄
广东是改革开放的发源地，也是金融改革的试验田之一。外汇改革、外汇券等都在广东率先实行，加上外向型经济的占比较重，金融大省的客观条件以及毗邻港澳的自然环境，广东的企业存款和居民外币储蓄存款一直居全国首位。目前，广东的外币存款增幅依然较大。
据人行广州分行的统计，截止2006年3月末，广东省金融机构本、外币各项存款余额39547亿元，同比增幅为15.9%；今年第一季度，广东金融机构的本外币储蓄存款1102亿元，同比多增233亿元。
人行广州分行的统计还显示，企事业单位的外币活期存款余额为389亿元，定期存款余额为213亿元；居民外币活期储蓄存款余额为397亿元，外币定期储蓄存款余额为794亿元。
从统计数字可以看出，金融机构的外币存款和储蓄存款于近1年多来的增幅相对较小。据业内人士分析，一方面是企业走出去投资大大增加，用外量比前两年增大。另一方面是居民在人民币升值的一片预期声中，抛售外币即把外币通过银行兑换成了人民币。与此同时，银行的外汇理财产蜂拥而出，由于其收益率与存款收益比有所提高，于是部分存款被提前支出，购买了外汇理财产品。
盲目兑换可致收益损失
光大银行广州分行首席理财师郭昭阳分析，美元和人民币在“8”的关口展开一段几乎是结局一定的拉锯战，而这个“8”的整数关在心理上的意义大于技术上的意义，一旦获利盘整理后，配合国际贸易的必然资金流动，20日前后，“8”必然被破。测算起来，从去年的7月人民币“突发性”升值2.1%后，累计人民币升幅已经超过3%，按这个趋势，结合一些大额的掉期业务，年末前，美元对人民币有望走到7.8750一线。
郭昭阳指出，在美元贬值趋势下，手中的外币就成了烫手山芋，但他提醒普通居民：切记不要盲目将其兑换成人民币，否则到时会得不偿失。
郭昭阳建议投资者不要盲目抛售外币有其，充分理由。我国虽然一再放宽换汇政策，居民购汇额每年可达到2万美元，但我国目前的外汇管理政策对外汇与人民币之间的兑换还是单向倾斜，外币兑换成人民币容易，要用人民币兑换成外汇，就不是那么方便和容易了。尤其值得关注的是，当前人民币和外币无论在储蓄利率和理财产品收益上都有很大的差距（详见案例）。
而对于当前要出国留学或者旅游的外汇持有人来说，手中的外币就更不好兑换成人民币了，因为要换回来，又要多费周折，不如拿住外汇，做些中短线的外汇交易，这样既可保持资金的流动性，又可以尽量增值。对于不出国的人，可以购买时间不太长但收益相对可观的理财产品。
多元组合投资可保值
中信银行广州分行外汇市场分析师梅治信认为，随着近期人民币的不断升值，美元兑换人民币大有破“8”的趋势，一些拥有外币的人士，看着手中的外汇在一点点地贬值，应否将其抛售是一个很现实的问题。但他提醒普通投资者，要理性看待这一现象，最好办法是运用外汇投资理财手段使之保值增值。
梅治信分析，从目前的情况来看，投资美元确实不如人民币收益高，在人民币汇率不断提高的大背景下，对于无长期外汇投资打算，且持有较少外汇的国内居民来说，如果短期内没有出国旅游、留学等打算，将美元兑换成人民币将是最为稳妥的办法。但美元的汇率不可能一成不变，因此手头上留一部分外汇还是十分有必要的，没有必要盲目结汇或提前支取个人外汇理财产品。
虽然人民币升值在客观上造成了美元贬值，但由于银行同时将美元的存款利率提高，这已经极大地缓冲了贬值幅度。再加上不少市民的外汇是以外汇理财产品的形式存在着，其预期收益率一般要高于人民币汇率变动的收益，此时如果忙着结汇反而要吃亏。
他的观点是：个人手中的美元动还是不动，需要根据自己的资产结构和资金用途来决定。如果存款目的是用于投资，包括教育投资（如留学费用），结汇就没有多大的必要，因为外汇投资渠道更广，收益率更高；而如果存款的目的是用于消费，比如购房、买车，那就没有必要持有外汇，换成人民币使用更方便。
案例 人民币和外币储蓄利率仍有差距
以一年期储蓄存款利率为例，人民币是2.25%，美元则是3%，相差33.3%；以光大的一年固定型收益产品为例，人民币一年收益为2.28%，美元是4.95%，相差近一倍。
一万美元，购买一年期的理财产品（年收益4.95%），即便未来一年美元兑人民币汇率贬值到7.8750，收益也比当前马上换成人民币购买一年期人民币理财产品（年收益2.28%）多824元。就算同样挂钩国际原油价格的理财产品，美元一年的最高收益是7%，最低收益也有3%；而人民币最高收益是4.25%，最低只有0.6%。
